--------------------------------------------------------------------------------

ФИНАНСЫ

•

ДЕНЕЖНОЕ

ОБРАЩЕНИЕ

•

КРЕДИТ

Под редакцией проф. чл.-корр. РАЕН
Л.А. Дробозиной

Рекомендовано Государственным комитетом

Российской Федерации по высшему образованию

в качестве учебника для студентов

экономических специальностей

высших учебных заведений

Москва • 2000

--------------------------------------------------------------------------------

ББК 65.9(2Рос)26я73
Ф59

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Ректор акад. А.Н.Романов
Председатель Научно-методического совета проф. Д.М.Дайитбегов

Авторы:

Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова, В.В.Карчевский,

Т.А.Башкатова, Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Н.А.Верба,

Е.В.Погорелая, А.В.Алавердов, Е.Ф.Жуков

Рецензенты:

кафедра "Налоги и налогообложение"

Финансовой Академии при Правительстве РФ

и д-р экон. наук проф. Е.В. Колонии

Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили

Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для
Ф59 вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и
др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ,
2000. - 479 с.

ISBN 5-85173-050-1.

Экономическая политика государства осуществляется с помощью фи-
нансово-кредитных рычагов. Учебник "Финансы. Денежное обращение.
Кредит" содержит обстоятельный анализ финансово-кредитных рычагов и
связанных с ними проблем.

Учебник включает четыре раздела: "Деньги, денежное обращение, де-
нежная система"; "Финансы, финансовая система, бюджет государства";
"Кредит, кредитная система, рынок ценных бумаг"; "Международные ва-
лютно-финансовые и кредитные отношения". Денежно-кредитные и фи-
нансовые проблемы анализируются в их взаимосвязи и взаимообус-
ловленности на основе нового финансового механизма.

Для студентов и преподавателей экономических специальностей, ши-
рокого круга деловых людей, предпринимателей, коммерсантов, менед-
жеров, специалистов экономических служб, слушателей школ бизнеса.

ББК 65.9(2Рос)26я73

ISBN 5-85173-050-1 © Коллектив авторов, 1997

О ЮНИТИ, оформление, 1997
Оглавление

Предисловие

l[ Деньги, денежное обращение, денежная
система

Глава 1. Сущность, функции и виды денег

1.1. Деньги: их необходимость и происхождение

1.2. Функции денег

1.3. Виды денег

Глава 2. Денежное обращение и денежная
система

2.1. Понятие денежного обращения. Наличное и
безналичное обращение

2.2. Закон денежного обращения. Денежная масса
и скорость обращения денег

2.3. Денежная система и ее элементы

2.4. Денежная система Российской Федерации

2.5. Инфляция и формы ее проявления.
Особенности инфляционного процесса
в России

П. Финансы, финансовая система, бюджет
государства

Глава 3. Финансы и финансовая система

3.1. Социально-экономическая сущность и функцифинансов

3.2. Роль финансов в расширенном

13
17
26

•37,
43
48

61
69

воспроизводстве

-3

--------------------------------------------------------------------------------

Глава 17. Коммерческие банки и их операции

17.1. Коммерческие банки России в условиях
перехода на рыночные отношения

17.2. Пассивные операции коммерческих банков

17.3. Активные операции коммерческих банков

17.4. Комиссионные и трастовые операции банковКорреспондентские отношения между
банками

Глава 18. Безналичные расчеты

18.1. Основы организации безналичных расчетов

18.2. Формы безналичных расчетов

18.3 Расчеты пластиковыми карточками

Глава 19. Рынок ценных бумаг в Российской
Федерации и фондовая биржа

19.1. Формирование рынка ценных бумаг
в Российской Федерации

19.2. Развитие рынка ценных бумаг
в 1993 - 1996 гг.

19.3. Структура рынка ценных бумаг и виды
ценных бумаг

19.4. Совершенствование рынка ценных бумаг
в РФ

IV. Международные валютно-финансовые
и кредитные отношения

Глава 20. Валютно-финансовый и кредитный
механизм внешнеэкономических,
связей

20.1. Мировая валютная система
и ее модификация

20.2. Валютная система Российской Федерации

20.3. Платежный баланс России

20.4. Проблемы внешней задолженности России

Литература
Словарь терминов

368

368
373
378

386

392

392
398
407

411

411
417
421
425

429
431

431
440
449
452

457
458

472

Глава 12. Внебюджетные специальные фонды

12.1. Социально-экономическая сущность
внебюджетных фондов

12.2. Внебюджетные фонды
Российской Федерации

Глава 13. Социальное обеспечение

13.1. Экономические основы и принципы

социального обеспечения
13.2 Государственные пенсии

13.3. Социальные пособия

Глава 14. Страхование

14.1. Участники страховых отношений
и их интересы

14.2. Классификация и виды страхования

14.3. Организация страхования в Российской
Федерации

14.4. Финансовые аспекты страховой деятельности

14.5. Инвестиционная политика страховщика

14.6. Финансовые результаты в страховании
и тарифная политика

14.7. Перестрахование

14.8. Некоммерческие организации в сфере
страхования

III. Кредит, кредитная система, рынок ценныбумаг

Глава 15. Кредит и его функции

15.1. Кредит как форма движения ссудного
капитала

15.2. Основные этапы развития кредитных
отношений

15.3. Основные принципы кредита

15.4. Базовые функции кредита

15.5. Основные формы кредита и его
классификация

Глава 16. Кредитная система и ее организация.
Центральный Банк и его операции

16.1. Функции и операции центральных банков

16.2. Центральный Банк России и его операции
256

256

259
274

274
281
291

300

зоо

302

308
310
313

317
320

323

327
329

329

332
334
338

340

350

351 '
354

Предметный указатель

--------------------------------------------------------------------------------

временных условиях практически не применяются, прежде
всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного
планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не
определяя фиксированный срок его погашения, четко устанав-
ливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента
получения им уведомления банка о возврате полученных ранее
средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рас-
сматриваемого принципа.

Платность кредита. Ссудный процент. >>критика. Этот принцип выра-
жает необходимость не только прямого возврата заемщиком
полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права
на их использование. Экономическая сущность платы за кредит
отражается в фактическом распределении дополнительно полу-
ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и
кредитором. Практическое выражение рассматриваемый прин-
цип находит в процессе установления величины банковского
процента, выполняющего три основные функции:

перераспределение части прибыли юридических и дохода
физических лиц;

регулирование производства и обращения путем распреде-
ления ссудныхТошиталов на отраслевом, межотраслевом и
международном уровнях;

на кризисных этапах развития экономики — антиинфляци-
онную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как
отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный
капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в каче-
стве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на
специализированном рынке товаров, платность кредита стиму-
лирует заемщика к его наиболее продуктивному использова-
нию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере >>критика
использовалась в условиях плановой экономики, когда значи-
тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ-
ственными банковскими учреждениями за минимальную плату
(1,5 — 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма
ценообразования на другие виды товаров, определяющим эле-
ментом которого выступают общественно необходимые затраты
труда на их производство, цена кредита отражает общее соот-
ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов я

336
зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнк-
турного характера:

цикличности развития рыночной экономики (на стадии
спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии
быстрого подъема— снижается);

темпов инфляционного процесса (которые на практике даже
несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);

эффективности государственного кредитного регулирова-
ния, осуществляемого через учетную политику центрального
банка в процессе кредитования им коммерческих банков;

ситуации на международном кредитном рынке (например,
проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита
обусловила привлечение зарубежного капитала в американские
банки, что отразилось на состоянии соответствующих нацио-
нальных рынков);

динамики денежных накоплений физических и юридичес-
ких лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент,
как правило, увеличивается);

динамики производства и обращения, определяющей по-
требности в кредитных ресурсах соответствующих категорий
потенциальных заемщиков;

сезонности производства (например, в России ставка ссуд-
ного процента традиционно повышается в августе—сентябре,
что связано с необходимостью предоставления аграрных креди-
тов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);

соотношения между размерами кредитов, предоставляемых
государством, и его задолженностью (ссудный процент ста-
бильно возрастает при увеличении внутреннего государственно-
го долга).

Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходи-
мость обеспечения защиты имущественных интересов кредито-
ра при возможном нарушении заемщиком принятых на себя
обязательств и находит практическое выражение в таких фор-
мах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые
гарантии. Особенно актуален в период общей экономической
нестабильности, например, в отечественных условиях.

Целевой характер кредита. Распространяется на большин-
ство видов кредитных операций, выражая необходимость целе-
вого использования средств, полученных от кредитора. Находит
практическое выражение в соответствующем разделе кредитно-
го договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой

337

--------------------------------------------------------------------------------

ношения значительно сократился. Без резкого увеличения инвестиций
невозможно обеспечение экономического роста. Основные задачи в
области инвестиционной политики состоят в дальнейшей децентрали-
зации инвестиционного процесса, повышении роли внутренних (соб-
ственных) источников накоплений предприятий для финансирования
их инвестиционных проектов, значительном расширении практики
совместного (долевого) государственно-коммерческого финансирова-
ния инвестиционных проектов.

Инвестор — юридическое или физическое лицо, вкладывающее
финансовые ресурсы в строительство новых объектов, расширение
действующих предприятий.

Инфляция — кризисное состояние денежной системы, обусловлен-
ное диспропорциональностью развития общественного производства,
проявляющееся прежде всего в общем и неравномерном росте цен на
товары и услуги, что ведет к перераспределению национального дохо-
да в пользу определенных социальных групп. Различают ползу-
ч у ю , гал опирующую и гиперинфляцию.
л
иквидность банка — способность банка своевременно пога-

шать свои обязательства по отношению к клиентам. Для
обеспечения ликвидности должно быть определенное соотношение
между структурой активов и пассивов. Соотношение активов и пасси-
вов баланса по срокам позволяет до некоторой степени определить
степень устойчивости банка.

Лондонский клуб — объединение 600 крупных западных банков-
кредиторов, которые предоставили СССР ссуды без гарантий своих
правительств. В 1996 г. Россией с Лондонским клубом была достигнута
договоренность о долгосрочной реструктуризации российского внеш-
него долга на общую сумму 32 млрд. долл. США (25 млрд. долл. — ос-
новная сумма долга и 7 млрд. долл. — не оплаченные по нему процен-
ты). Этот долг был переоформлен на следующие 25 лет с предоставле-
нием пятилетнего льготного пеоиода.

государством и означает выбор денежной единицы для соиз-
мерения стоимости товаров посредством цены.

Медицинское страхование — форма социальной защиты интересов
населения в охране здоровья. Гарантирует гражданам получение меди-
цинской помощи при возникновении страхового случая. Проводится в
двух формах: обязательной идобровольной.

Межфилиальные обороты (МФО) — взаимные расчеты в основном
между учреждениями Центрального Банка по различным банковским
операциям. В систему МФО входит также ряд крупных коммерческих
банков.

Местный финансовый контроль — контроль со стороны органов
местного самоуправления за составлением и исполнением местных
бюджетов и внебюджетных местных фондов, а также за финансовой
деятельностью муниципальных предприятий.

Монометаллизм — денежная система, при которой один металл
(серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом.

оммерческии банк — учреждение, осуществляющее кредито-
вание хозяйствующих субъектов, частных лиц и их расчет-
но-кассовое обслуживание. Осуществляет также комиссионные — по-
среднические операции. Ресурсы коммерческого банка формируются в
основном за счет вкладов — депозитов. Существуют акционер-
ные и паевые коммерческие банки.

Коммерческий кредит кредит, предоставляемый хозяйст-

вующими субъектами друг другу в форме отсрочки платежа. Инстру-
ментом такого кредита является вексель.

Кредит — движение ссудного капитала, осуществляемое на началах
обеспеченности, срочности, возвратности и платности >>критика. Выполняет функ-
ции перераспределения средств между хозяйственными субъектами; со-
действует экономии издержек обращения; ускоряет концентрацию и'цен-
трализацию капитала и стимулирует научно-технический прогресс.

Кредитная карточка — именной денежный документ, выпущен-
ный кредитным учреждением, который удостоверяет наличие в этом
учреждении счета клиента и дает право на приобретение товаров и ус-
луг в розничной торговой сети без оплаты наличными деньгами.

Кредитные деньги — деньги, порожденные развитием кредитных
связей и выражающие отношения между кредиторами и заемщиками.
К ним относятся векселя, банкноты, чеки, банковские кредитные кар-
точки.

Курс акций, облигаций и других ценных бумаг — цена акций, других
ценных бумаг на фондовой бирже. Курс прямо пропорционален раз-
мерам дивиденда, процента и находится в обратной зависимости от
величины ссудного процента.

464

звенья бюджетной системы. Это обязательные платежи
юридических и физических лиц, поступающие государству в заранее
установленных законом размерах и в определенные сроки.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере
обращения и выполнение ими двух' функций: средства обраще-
ния и средства платежа.

Налоговая система — совокупность налогов, действующих на террито-
рии страны, методы и принципы построения налогов.

Налоговые льготы — полное или частичное освобождение налого-
плательщиков от уплаты налога в соответствии с действующим зако-
нодательством.

Налоговый контроль — специализированный контроль со стороны го-
сударственных органов (Госналогслужбы и Федеральной службы налого-

465

--------------------------------------------------------------------------------

Руководитель авторского

коллектива и научный

редактор учебника

Дробозина

Людмила Александровна
доктор экономических наук,
профессор, член-корреспон-
дент РАЕН, зав. кафедрой

"Финансы" Всероссийского заочного финансово-эко-
номического института.

Автор книг "Финансовая система Англии",
"Финансовая и денежно-кредитная система
Англии" (в соавторстве), "Новые явления в сфере
государственных финансов" (на примере Велико-
британии).

Автор и научный редактор учебника "Финансы и
кредит СССР" (изд. 1982 и 1988 гг.). Автор многих
статей и руководитель раздела "Финансы капиталис-
тических государств" Финансово-кредитного сло-
варя (изд. 1984, 1986, 1988 гг.), автор статей в БСЭ,
автор и научный редактор учебника "Общая теория
финансов" (1995 г.).
Учебник

ФИНАНСЫ. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ.
КРЕДИТ

Редактор ГЛ. Клебче

Корректоры Л.И. Танина, К.В. Федорова
Оформление художника А.В. Лебедева

Оригинал-макет изготовлен в издательском
объединении "ЮНИТИ" О.В. Белынской

Лицензия № 071252 от 04.01.96

Подписано в печать 25.10.96. Формат 60x88 1/16

Усл. печ. л. 30,0. Тираж 5000 экз. Заказ 327

Издательство "Финансы"
Генеральный директор В.Н.Закаидзе

,123298, Москва, Тепличный пер., 6
Тел.: (095) 194-00-15, 131-97-01. Тел./факс (095) 194-00-14

Отпечатано в ГУП ИПК "Ульяновский Дом печати"
432601, г. Ульяновск, ул. Гончарова, 14